Relevanz der Strategie
Dieser Fonds bietet einen aktiven Ansatz zur Anlage in Vorzugsaktien und Kapitalinstrumenten, mit Schwerpunkt auf europäischen AT1-Instrumenten.
PIMCO ist bekannt als eine der führenden globalen Vermögensverwaltungsgesellschaften im aktiven Anleihenmanagement und verwaltet über 2 Bio. USD an Vermögenswerten, überwiegend in Anleihenlösungen.
Der PIMCO GIS Capital Securities Fund ist eine aktiv gemanagte Anleihenstrategie, die überwiegend in globale nachrangige Schuldtitel mit Investment-Grade-Rating investiert – insbesondere in Tier-1-, Tier-2- und Contingent-Convertible-Anleihen (CoCo-Anleihen) – ohne Vorgaben hinsichtlich Bonität oder Währung. In der Regel sind rund zwei Drittel des Portfolios auf europäische AT1-Anleihen allokiert.
Der Anlageprozess des Fonds identifiziert geeignete Kapitalwertpapiere über drei Filter. Der erste Filter ist eine Top-down-Einschätzung der Konjunktur und der globalen Finanzmärkte. Der zweite Filter ist die Bottom-up-Analyse mit einer Bewertung der relativen Bilanzstärke und Ertragskraft der Unternehmen, ergänzt durch Zugang und laufenden Austausch mit den Senior-Management-Teams der Finanzinstitute. Der dritte Filter ist die Bewertung des jeweiligen Wertpapiers. Der Fonds hält ein konzentriertes Portfolio mit über 240 Positionen.